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期货期权:套利保值交易

来源:未知 发布时间:2018-09-14 20:06

上个月,期货套利方法发布了。套利是指通过使用相关市场或相关合约之间价格差异的变化以及预期利润有利变化的交易行为,在相关市场或相关合约中进行交易的相反方向的交易。 。 。期货市场有三种主要的套利类型,即交叉套利、跨市场套利和跨商品套利。阅读更多关于《期货交易》的套利方法。

说到期货套利,许多长期从事期货交易的投资者只听说套利但不知道如何操作,因为它不会影响交易者的操作,但更多的理解将有助于您的投资旅程。今天雪燕点金谈到了期货市场价值的另一种概率和方法。保持价值的目标和原则,等等。

套期保值,俗称“海辰”,也称为套期保值交易,是指在期货交易所卖出(或买入)相同数量的期货时买入(或卖出)实际货物的交易者。交易合同用作对冲。这是一种暂时用期货交易取代实物交易的行为,以避免或减少价格不利变化的损失。

期货市场的基本经济功能之一是为现货公司提供价格风险管理机制。为了避免价格风险,最常见的手段是对冲。期货交易的主要目的是将生产者和用户的价格风险转移给投机者。当现货公司使用期货市场抵消现货市场价格的反向变动时,这个过程称为套期保值。

套期保值也被翻译为"对冲交易"或"海琴"等等。其基本方法是买入或卖出与现货市场交易数量相同的商品期货合约,但在交易的相反方向,为了在未来的某个时间出售或购买相同的期货合约,对冲定位和结算期货。交易带来的损益用于弥补或抵消现货市场价格变动带来的实际价格风险或收益,使交易者的经济收益稳定在一定水平。首先,期货交易过程中的期货价格和现货价格不会完全相同,但变化趋势基本相同。也就是说,当特定商品的现货价格趋于上涨时,其期货价格趋于上涨,反之亦然。这是因为虽然期货市场和现货市场是两个独立的市场,但影响期货价格和现货价格的主要因素对于特定商品是相同的。这样,导致现货市??场价格上涨和下跌的因素也将影响期货市场的价格上涨和下跌。套期保值者可以通过对期货市场的现货市场进行相反的交易来实现维持价值的功能,从而使价格稳定在目标水平。

期货期权:套利保值交易

其次,现货价格和期货价格不仅在同一趋势中发生变化,而且在合约结束时,两者将大致相等或合并为一。这是因为期货价格包括在交货日期之前存储货物的所有费用,因此远期期货价格高于最近的期货价格。当期货合约接近交割日期时,存储成本将逐渐减少甚至完全消失。此时,两种价格的决定因素几乎相同,交割月份的期货价格趋于与现货价格一致。这是期货市场与现货市场之间市场趋势趋同的原则。

当然,期货市场与现货市场不一样。它也受到一些其他因素的影响。因此,期货价格的波动性和波动性不一定与现货价格一致。此外,期货市场还有规定的交易单位。市场运作的数量往往不相等,这意味着套期保值者在注销损益时可能获得额外的利润,也可能产生微小的损失。因此,当我们从事套期保值交易时,我们还应注意可能影响套期保值效果的因素,如、质量标准差异、交易量的差异,使套期保值交易能达到满意的效果,生产和企业的运作提供有效的服务。

根据期货市场持有的头寸,套期保值分为卖方套期保值和买方套期保值。出售套期保值(销售保证金)是一种套期保值者,他首先出售期货合约并持有空头头寸以保护其在现货市场的多头头寸,旨在避免价格下跌的风险,通常是农民、它被运营商使用作为采矿业主和仓库业主。购买套期保值(买入持有)是一种套期保值者,他首先购买期货合约并持有多头头寸以保护其在现货市场的空头头寸,旨在避免价格上涨的风险,通常由处理器、制造。由运营商和运营商使用。当然,对冲交易可以防止价格逆转造成的损失,套期保值者也失去了积极价格变动意外收益的可能性。从理论上讲,套期保值为现货经销商提供了理想的价格保护,但在现实生活中,这种保护并不一定完美。许多因素,例如基础,往往会影响对冲交易的影响。让我们仔细看看。

导致现货价格与期货价格差异变化的因素是多种多样的。首先,现货市场上的每种商品都有很多等级,每个等级的价格变化都不同。但是,期货合约限于一个或多个特定水平,因此对冲商品等级的价格可能在现货市场上的变化速度快于合约水平。其次,当地现货价格反映的当地市场状况可能不会影响显示国内或国际市场状况的期货合约价格。例如,巴西、阿根廷等南美国家的大豆现货价格反映了当地市场状况,对芝加哥期货交易所大豆期货价格的影响不大。第三,当前市场供需形势对远期交割月份的期货价格影响小于现货市场价格。第四,需要对冲的商品可能与期货合约中指定的商品不一致。例如,布料生产商可以使用棉花期货代替纱线进行对冲交易,但纱线生产成本、与棉花生产成本不同,因此其价格波动可能与棉花价格不一致。

套期保值的另一个限制是期货合约指定的特定交易量可能与所需的套期保值金额不同。例如,一家油脂厂希望出售184吨豆粕。此时,工厂只能通过销售18批豆粕来保护184吨,而4吨不能估价。如果工厂决定出售19份合约,那么很多6吨将是投机性的。无论如何,总有一些风险无法转移。以上是雪燕点金与大家分享,希望对大家有所帮助。